Iv voorraad opsies

Hoe om te soek opsies Geleenthede met 'n lae Volatiliteit Deur Minyanville. 20 Augustus 2013, 14:30:00 EDT Ek het hier en hier bespreek hoe om opsie geleenthede vind deur te kyk vir aandele met buitengewoon duur opsies. 'N Natuurlike vraag is of daar geleenthede in aandele met opsies wat buitengewoon goedkoop. En daar is. Trouens, as ons aandele wat op 'n sterk vraag vlakke of verskaffing vlakke kan identifiseer en wat ook baie goedkoop opsies, ons het die mees eenvoudige en potensieel mees winsgewende tipe opsie handel. Die proses van die identifisering van hierdie geleenthede het 'n stel trappe wat 'n bietjie anders as dié vir duur opsies. Hier, eerder as om te verkoop, ons sal te koop wees opsies. Ons sal oproepe te koop as ons lomp of sit as ons lomp, maar dit is meer ingewikkeld as dit. Hier is wat ons moet doen om voordeel te trek uit goedkoop opsie geleenthede. In die eerste plek gelys ek die stappe. Dan sal ons wandel deur 'n voorbeeld en beskryf elke stap. 1. Vind aandele met buitengewoon lae geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) met betrekking tot hul eie IV geskiedenis. Lae IV beteken goedkoop opsies. 2. Die gebruik van 'n daaglikse prys grafiek, bepaal of daar 'n goeie rede sterk lomp of sterk lomp op elke voorraaditem te wees. 'n hoë-gehalte lewer of vraag vlak - dit sal die geval slegs indien die voorraad naby (binne 'n gemiddelde dag se reeks) 'n hoë-waarskynlikheid keerpunt wees. Verder is daar moet genoeg ruimte wees vir die voorraad te skuif na die ommekeer, genoeg vir ten minste 'n 3: 1 beloning-tot-risiko verhouding. Verwerp al die aandele wat hierdie toets druip. Dit sal die grootste deel van die moontlikhede uit te skakel. Die oorblywende aandele, indien enige, is ons beste geleenthede. 3. Identifiseer die stop prys wat ons sal gebruik as ons op pad was na die voorraad handel self. Teen watter prys sal ons die handel te verlaat as dit gaan teen ons wees? 4. Identifiseer die teiken prys vir die volgende 30 dae. Teen watter prys sal neem ons ons wins en die uitgang van die handel as dit ons manier het gedurende daardie tyd? 5. Op die voorraad se opsie ketting, spoor die naaste maandelikse vervaldatum wat meer as 90 dae weg. 6. Om dié vervaldatum, vind die eerste in-die-geld (ITM) trefprys. As ons lomp en met behulp van call opsies, wat is die volgende staking prys laer as die huidige aandeelprys. As ons lomp en met behulp van verkoopopsies, dit is die volgende trefprys bo die huidige prys. 7. Bereken die wins bedrag met die voorraad op die teiken prys en IV onveranderd 30 dae van nou af. Jy moet opsie gebruik diagram sagteware vir hierdie. 8. Bereken die verlies bedrag met die voorraad op die stop prys en IV onveranderd 30 dae van nou af. Verwerp die handel as die 30-dae-out beloning-tot-risiko verhouding minder as 2-1. 9. Herbereken die 30-dae-out-winsgewende-en-verlies beloop en die beloning-tot-risiko verhouding veronderstelling dat IV verhogings terug na sy een-jaar gemiddelde. Verwerp die handel as die beloning-tot-risiko verhouding nie ten minste 3: 1. 10. As almal nog goed lyk, plaas die handel. 11. Gee die orde (s) om die handel as die onderliggende treffers die stop prys ontspan. Dit mag lyk soos 'n klomp stappe net oproepe of sit te koop. Miskien wel, maar dit is nie so moeilik, en elkeen is nodig. Weglating van een of meer van hierdie stappe is wat veroorsaak dat die meeste nuwe opsie handelaars om geld te verloor. Kom ons kyk na 'n voorbeeld. 1. Vind aandele met tans buitengewoon lae geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) Die absolute getalle vir geïmpliseerde wisselvalligheid kan nie vergelyk word tussen aandele - daar is geen IV getal wat absoluut lae of hoë. Die belangrikste ding is of die huidige geïmpliseerde wisselvalligheid n voorraad se laag of hoog vir daardie voorraad. In hierdie voorbeeld, ek wou aandele waarvan die huidige geïmpliseerde wisselvalligheid in die onderste 5% van reeks IV die afgelope jaar. Byvoorbeeld, as geïmpliseer wisselvalligheid n voorraad se oor die afgelope jaar het gewissel van 10% tot 50%, dan is dit 'n 40-punt reeks (50-10). Vyf persent van 40 punte is 2 punte. Dus, as die huidige IV tussen die lae (10) en die lae plus twee punte (10 + 2 = 12) was, dan sou dit wees in die onderste 5% van sy reeks. Ek geskandeer vir hierdie tipe van aandele. Soos hierbo genoem, ek gebruik 'n skandeerder diens in my verhandelingsplatform. Trading platforms en selfstandige produkte aan te bied opsies skandeerders. Ek het 'n skandering vir aandele waarvan die IV persentiel was 5% of minder. In my scan, ek gefiltreer ook aandele waarvan die pryse was laer as $ 15 of wie se daaglikse gemiddelde volume was minder as 'n miljoen aandele per dag. Op 8 Augustus hierdie soektog opgedaag het 39 aandele. 2. Die gebruik van 'n daaglikse prys grafiek, bepaal of daar 'n goeie rede sterk lomp of sterk lomp op elke voorraaditem te wees. Besigtig grafiek elk voorraad se beurt, ek verwerp die meeste binne 'n sekonde of twee, want hulle duidelik was nie naby enige vorm van vraag en aanbod sone. Een goeie een, al is, was Wynn Resorts (WYNN). Dit was in die proses van die versuim by 'n groot aanbod sone. Na onlangs 'n nuwe, laer hoog op $ 141,64, dit was op die oomblik by $ 139,68. Dit was goed in die $ 2,88 per dag ATR (gemiddelde ware omvang) van daardie $ 141,64 hoog. Dit geslaag ons toets vir 'n sterk, lomp prentjie. Ons plan is om p ut opsies, wat in waarde toeneem as 'n voorraad se prys gaan af te koop. Wynn prys grafiek hieronder getoon. Klik om te vergroot 3. Identifiseer die stop prys wat ons sal gebruik as ons op pad was na die voorraad handel self. Teen watter prys sal ons die handel te verlaat as dit gaan teen ons wees? In hierdie geval, sal die onlangse hoog op $ 141,64, plus 'n bietjie asem ruimte, tot $ 142,00 wees. As Wynn oorskry wat, dan is ons lomp verwagtinge sal getoon word verkeerd te wees, en ons verloor het neem terwyl dit klein was. 4. Identifiseer die teiken prys vir die volgende 30 dae. Teen watter prys sal neem ons ons wins en die uitgang van die handel as dit ons manier het gedurende daardie tyd? Daar was 'n sterk vraag sone teen ongeveer $ 130. Dit was die gebied waaruit die laaste groot saamtrek van stapel gestuur. Ons wil van plan is om te verkoop die verkoopopsies op Wynn Resorts bereik daardie punt. 5. Op die voorraad se opsie ketting, spoor die naaste maandelikse vervaldatum wat meer as 90 dae weg. Wynn het maandelikse verval in Augustus (9 dae uit), September (44 dae) en Desember (135 dae). Die kortste verstryking meer as 90 dae was Desember. Ons wil 'n vervaldatum wat nog sal 'n groot hoeveelheid van die tyd om te gaan, op daardie tydstip in die toekoms wanneer die voorraad treffers ons teiken. Dit is hoe ons munt slaan uit 'n toename in IV. 'N Verhoging in IV verhoog net die tydwaarde gedeelte van die waarde van die opsie se. Ons kan net baat vind by dat as ons verkoop die opsies wanneer hulle nog baie tyd om te gaan. Ons gekies Desember vervaldatum. 6. Om dié vervaldatum, vind die eerste in-die-geld (ITM) trefprys. Hieronder is die opsie ketting vir Wynn Resorts. Met die voorraad op $ 139,68, die volgende hoër sit trefprys was $ 140. Die Desember 140 put is aangehaal op $ 8,75 bod, $ 8,85 vra. Middelpunt tussen die bod en vra was $ 8,80. Dit is die prys wat ons wil beplan om te betaal. 7. Bereken die wins bedrag, met die voorraad op die teiken prys en IV onveranderd 30 dae van nou af. Jy moet opsie diagram sagteware te gebruik vir hierdie (besonderhede hieronder). Vir stappe 7-9, gebruik ons ​​die TradeStation module genoem OptionStation om die handel diagram en bereken die wins / verlies beloop. Hier is 'n diagram wat die wins / verlies bedrae op die Desember 140 wan, te eniger Wynn prys tussen $ 130 en $ 142. WYNN Desember 140 wan, vergelyking van maksimum wins by die $ 142 teiken prys Klik om te vergroot In die diagram hierbo, is drie afsonderlike lyne getrek: Die blou lyn (Plot1) toon die P / L as van 'n datum 30 dae in die toekoms, in die veronderstelling geen verandering in IV. Die magenta lyn (Plot2) toon ook P / L as van 'n datum 30 dae uit, maar aanvaar IV verhoog tot 28% (die gemiddelde IV hierdie lêer gedeel het die afgelope jaar). Die groen lyn (Plot100) toon die P / L foto 135 dae uit, by die vervaldatum Desember. Die term waardes boks aan die onderkant links wys vir ons hoeveel wins die put met Wynn Resorts sal maak by die $ 130 prys teiken, in elk van die drie situasies. As die $ 130 teiken 30 dae vanaf die datum inskrywing op 6 September bereik is, sal ons wan $ 449,66 elk te maak, as Wynn Resorts gebly by sy ultra-lae IV vlak (Plot1). Indien dit in daardie selfde dag die IV sou toeneem tot sy 28% gemiddeld sou die wan $ 506,28 elk (Plot2) maak. Dit $ 56,62 verskil ($ 506,28 vs $ 449,66) toon die effek wat 'n toename in IV van die huidige 21% tot die gemiddelde van 28% op ons P / L sou hê. Die werklike IV verandering kan 'n groter of kleiner wees as dit. IV kon verstaanbaar selfs daal. Maar sedert Wynn Resorts was op 'n historiese laagtepunt in IV, wat ons gedink het 'n toename was meer geneig. Die waarde vir Plot100 in die boks grafiek waardes is $ 108,00. Dit is die bedrag wat dieselfde put op daardie selfde $ 130 prys sou maak as die het al die pad gehou tot vervaldatum. Die verskil tussen die Plot1 waarde van $ 449,66 en die Plot100 waarde van $ 108,00 (449,66 $ - $ 108,00 = $ 341,66), is die hoeveelheid tyd wat waarde wat sou gelaat word in die sit op 6 September vs die verstryking Desember, in die veronderstelling onveranderd IV. Dit $ 341,66 is die rede waarom ons nie van plan om hierdie wan langer as 30 dae te hou. Ons moet die wan verkoop terwyl hulle nog die meeste van hul tyd waarde. Nou vir stap 8. 8. Bereken die verlies bedrag, met die voorraad op die stop prys en IV onveranderd, 30 dae van nou af. Verwerp die handel as die 30-dae-out beloning-tot-risiko verhouding minder as 2-1. Hieronder is dieselfde diagram, hierdie keer met byskrifte om die verlies bedrae vir die put posisie te toon as Wynn Resorts was om op te staan ​​vir ons stop-out prys van $ 142. WYNN Desember 140 wan, vergelyking van maksimum verlies bedrag by die $ 142 stop prys Klik om te vergroot Die kaart waardes boks wys nou die verlies bedrae in die saak waarin Wynn Resorts styg tot ons $ 142 stop prys. As ons September 6 teikendatum, sou ons verlies - $ 207,40 as IV onveranderd (Plot1) gebly. Dit sou net wees - $ 140,56 as IV toegeneem tot 28% (Plot2). Dit verskil van $ 66,84 ($ 207,40 - $ 140,56) is die hoeveelheid ons maksimum verlies sou verminder word indien die 28% IV toename plaasgevind. Die waarde vir Plot100 is -880,00 $. Dit is die bedrag van die verlies wat ons sou ly as ons die 140 wan gehou al die pad tot verstryking en hulle verval waardeloos. Dit die volle koste van die wan by $ 880 per kontrak. Jy kan nou duidelik sien waarom ons nie wil hê hulle moet so lank hou. Soos jy kan sien, is modelle / diagram sagteware absoluut om te skat wins of verlies vir opsie posisies wat ons beplan nie om vas te hou totdat verstryking vereis. Daar is geen "vinnige en vuil" manier om dit te doen. Ons kan nou bereken ons beloning te waag verhouding veronderstelling onveranderd IV. Ons beloning / risiko verhouding $ 449,66 / $ 207,40 = 2,16: 1. Die $ 449,66 figuur is ons wins met Wynn Resorts by die 130 teiken op 6 September en onveranderd IV, die Plot1 waarde van Figuur 3 hierbo. Die $ 207,40 is ons verlies met Wynn Resorts by die 142 stop prys op 6 September en onveranderd IV, die Plot1 waarde van Figuur 4 hierbo. Sedert ons P / L by onveranderd IV is groter as 2: 1, kan ons voortgaan om hierdie handel te oorweeg. 9. Herbereken die 30-dae-out wins en verlies beloop, en beloning-tot-risiko verhouding, in die veronderstelling dat IV verhogings terug na sy een-jaar gemiddelde. Verwerp die handel as die beloning-tot-risiko verhouding nie ten minste 3: 1. In diagram die handel, geplot ons 'n lyn wat 30 dae saam met IV aan die 28% gemiddeld. So, dit is nou maklik om ons risiko / beloning in daardie geval te bereken as $ 506,28 / $ 140,56 = 3,6-1. Let op hoe baie dat toename in IV sal ons help geprojekteer. In vergelyking met die situasie met onveranderd IV, sou dit ons maksimum wins deur $ 56,62 (506,28 $ - $ 449,66) verhoog, verminder ons maksimum verlies deur $ 66,84 (207,40 $ - $ 140,56), en die verbetering van ons beloning / risiko verhouding van 2: 1 tot 3: 6. Dit is die rede waarom ons verkies wan wat baie naby aan die voorraad se oorspronklike prys was, met 'n lang tyd om te hardloop. In 'n situasie waar ons verwag 'n toename in IV, sal diegene plaas die meeste baat vind. Sedert ons hoër-IV Beloning / risiko verhouding het oorskry ons 3: 1 minimum vereiste, die handel was 'n go en op te tree 10. 10. As almal nog goed lyk, plaas die handel. Dit het, sodat ons gedoen het. Ons koop die wan open om $ 8,80, met behulp van 'n beperking ten einde. 11. Gee die orde (s) om die handel as die onderliggende treffers die stop prys ontspan. Ons betree 'n bevel om te koop om die wan met behulp van 'n mark orde, op voorwaarde dat Wynn Resorts óf handel te sluit by of bo $ 142 of verhandel teen of onder $ 130 'n goeie totdat dit gekanselleer. 'N Week ná die aanvang van die handel, Wynn Resorts was amper waar dit was toe ons geloop. Die wan was ook nog binne $ 0,05 van die prys waar ons hulle gekoop het. Ons uitgang planne in plek, en alles wat ons moes doen, was om te wag vir een van ons snellers vir ons uit die handel. Editor's note: Hierdie storie deur Russ Allen oorspronklik verskyn op Online Trading Akademie in twee dele. Klik hier vir Deel 1 en hier vir Deel 2. Om meer uit Online Trading Akademie lees, sien: Vliegtuie, treine, en Auto Wat is 'n Trade Sonder 'n teiken? Geïmpliseerde Volatiliteit - IV Omskrywing van 'Geïmpliseerde Volatiliteit - IV' Laai die speler. Afbreek van 'Geïmpliseerde Volatiliteit - IV' Geïmpliseerde wisselvalligheid word soms na verwys as "vols." Wisselvalligheid word algemeen aangedui deur die simbool σ (Sigma). Geïmpliseerde wisselvalligheid en Options Geïmpliseerde wisselvalligheid is een van die beslissende faktore in die pryse van opsies. Opsies, wat die koper die geleentheid om 'n bate teen 'n spesifieke prys te koop of te verkoop tydens 'n voorafbepaalde tydperk gee, het hoër premies met 'n hoë vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid, en omgekeerd. Geïmpliseerde wisselvalligheid by benadering die toekomstige waarde van 'n opsie, en huidige waarde van die opsie se neem dit in ag. Geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n belangrike ding vir beleggers om aandag te skenk aan; As die prys van die opsie styg, maar die koper besit 'n oproep prys op die oorspronklike, 'n laer prys, of trefprys. wat beteken dat hy of sy kan betaal die laer prys en draai dadelik die bate rond en verkoop dit teen die hoër prys. Dit is belangrik om te onthou dat geïmpliseerde wisselvalligheid is na alle waarskynlikheid. Dit is slegs 'n raming van toekomstige pryse, eerder as 'n aanduiding van hulle. Selfs al is beleggers neem geïmpliseerde wisselvalligheid in ag wanneer besluite beleggingsbesluite, en hierdie afhanklikheid het onvermydelik 'n impak op die pryse self, daar is geen waarborg dat die prys 'n opsie se die voorspelde patroon sal volg. Maar by die oorweging van 'n belegging, help dit om die optrede ander beleggers neem met betrekking tot die opsie oorweeg, en geïmpliseer wisselvalligheid is direk gekorreleer met mark mening, wat beteken op sy beurt invloed op opsie pryse. Nog 'n belangrike ding om daarop te let is dat geïmpliseerde wisselvalligheid die rigting waarin die prysverandering gaan nie voorspel. Byvoorbeeld, 'n hoë wisselvalligheid beteken 'n groot prys swaai, maar die prys kan 'n baie hoë of baie lae of albei swaai. Lae wisselvalligheid beteken dat die prys sal waarskynlik nie breë, onvoorspelbare veranderinge aan te bring. Geïmpliseerde wisselvalligheid is die teenoorgestelde van historiese wisselvalligheid. ook bekend as besef wisselvalligheid of statistiese wisselvalligheid, wat verlede veranderinge in die mark en hul werklike resultate meet. Dit is ook nuttig om historiese wisselvalligheid in ag neem wanneer die hantering van 'n opsie nie, aangesien dit soms 'n voorspellende faktor in die keuse van toekomstige prysveranderinge kan wees. Geïmpliseerde wisselvalligheid beïnvloed ook die prys van nie-opsie finansiële instrumente, soos 'n rentekoers dop. wat beperk die bedrag waarmee 'n rentekoers kan verhoog. Opsieprysmodelle Geïmpliseer wisselvalligheid kan bepaal word deur die gebruik van 'n opsiewaardasiemodel. Dit is die enigste faktor in die model wat nie direk waarneembaar in die mark; eerder, die opsiewaardasiemodel gebruik die ander faktore om geïmpliseerde wisselvalligheid te bepaal en noem premie. Die Black-Scholes model. die mees gebruikte en bekende opsie prysing model, faktore in die huidige voorraad prys, opsies trefprys, tyd tot verstryking (aangedui as 'n persentasie van 'n jaar), en risiko-vrye rentekoerse. Die Black-Scholes model is vinnig in die berekening van 'n aantal opsie pryse. Dit kan egter nie akkuraat bereken Amerikaanse opsies, aangesien dit net van mening dat die prys op 'n opsie se vervaldatum. Die binomiale model. Aan die ander kant, maak gebruik van 'n boomdiagram, met wisselvalligheid faktor in op elke vlak, om alle moontlike paaie prys 'n opsie se kan neem wys, dan werk agteruit een prys te bepaal. Die voordeel van hierdie model is dat jy dit kan weer op enige punt vir die moontlikheid van vroeë uitoefening. wat beteken dat 'n opsie kan gekoop word of verkoop word teen sy trefprys voor die verstryking daarvan. Vroeë oefening kom slegs in Amerikaanse opsies. Maar die wat betrokke is by hierdie model berekeninge neem 'n lang tyd om te bepaal, sodat hierdie model is nie die beste in stormloop situasies. Watter faktore beïnvloed Geïmpliseerde Volatiliteit? Net soos die mark as 'n geheel, geïmpliseer wisselvalligheid is onderhewig aan wispelturig veranderinge. Vraag en aanbod is 'n belangrike bepalende faktor vir geïmpliseer wisselvalligheid. Wanneer 'n sekuriteit is hoog in aanvraag, die prys is geneig om te styg, en so het geïmpliseer wisselvalligheid, wat lei tot 'n hoër opsie premie, te danke aan die riskante aard van die opsie. Die teenoorgestelde is ook waar; wanneer daar is baie van die aanbod, maar nie genoeg mark aanvraag, die geïmpliseerde wisselvalligheid val, en die opsie prys word goedkoper. Nog 'n invloed faktor is tyd waarde van die opsie, of die bedrag van die tyd totdat die opsie verval, wat lei tot 'n premie. 'N kort gedateer opsie lei dikwels tot 'n lae geïmpliseerde wisselvalligheid, terwyl 'n lang-gedateer opsie is geneig om te lei tot 'n hoë geïmpliseerde wisselvalligheid, want daar is meer tyd geprys in die opsie en tyd is meer van 'n veranderlike. Vir gids 'n belegger se geïmpliseer wisselvalligheid en 'n volledige bespreking oor opsies, lees Geïmpliseerde Volatiliteit: Koop Lae en verkoop hoë, wat 'n gedetailleerde beskrywing van die pryse van opsies wat gebaseer is op die geïmpliseerde wisselvalligheid gee. Benewens bekend faktore soos markprys, rentekoers, vervaldatum, en trefprys, geïmpliseer wisselvalligheid in die berekening van premie 'n opsie nie. IV kan afgelei word van 'n model soos die Black Scholes model. wisselvalligheid Finder Op soek na 'n nuwe manier om potensiële koop of verkoop geleenthede te identifiseer? CBOE se nuwe Volatiliteit Finder kan jy soek na aandele en ETF met wisselvalligheid eienskappe wat komende prys beweging kan voorspel, of dalk onder - of oor-gewaardeer opsies te identifiseer met betrekking tot 'n sekuriteit se naby - en langer termyn prys geskiedenis. Hoekom soek deur wisselvalligheid belangrik? Wanneer wisselvalligheid spring buite sy historiese prys patroon (of vertoon nie-standaard gedrag), kan so 'beweeg aan te dui dat 'n gebeurtenis of reeks gebeurtenisse op hande wat aansienlik kan beïnvloed aandeelprys die sekuriteit se mag wees. Verder vergelyk geïmpliseer wisselvalligheid n sekuriteit se (of wisselvalligheid n sekuriteit se "geïmpliseerde" in sy opsies) teenoor historiese wisselvalligheid die sekuriteit se mag openbaar of sekere opsies is goedkoop of duur in vergelyking met die prys van die onderliggende sekuriteit. Wisselvalligheid Voorspelling skanderings? Wisselvalligheid Voorspelling skanderings kan jou help om sekuriteite met verhoging of verlaging van wisselvalligheid eienskappe oor die kort - en langtermyn te vind. Lae geïmpliseer wisselvalligheid teen hoë historiese wisselvalligheid kan daarop dui dat die opsies is onder-waardeer; Aan die ander kant, kan 'n hoë geïmpliseer wisselvalligheid teen lae historiese wisselvalligheid toon dat die opsies word oor-gewaardeer. Geïmpliseer Volatiliteit Moves Geïmpliseerde Volatiliteit Moves kan jou help om sekuriteite uitstal die grootste beweeg in die daaglikse en maandelikse stilswyende volatiliteiten vind. Aansienlike skuiwe in geïmpliseer wisselvalligheid kan dui dat 'n opkomende gebeurtenis aansienlik kan beïnvloed die prys van die sekuriteit. Geïmpliseer Volatiliteit skanderings Geïmpliseer Volatiliteit skanderings is gebaseer op die eenvoudige posisie van 20 dae geïmpliseer Volatiliteit waardes. Gebruik hierdie skanderings om sekuriteite te vind met eienskappe hoë of lae risiko met betrekking tot die historiese prys. Vrywaring TradingBlock opsies analitiese gereedskap en opsies strategie skandeerders word deur TradingBlock, en is geleë op die TradingBlock webwerf. Alle inhoud, gereedskap en berekeninge hierin voorsien is vir opvoedkundige en inligting doeleindes. TradingBlock gebruik industrie standaard waardasies aan alle huidige en toekomstige waardes te bereken. Bereken toekomstige waardes is gebaseer op die aandele prys, tyd horison, en geïmpliseerde wisselvalligheid insette parameters wat deur die eindgebruiker. Die vermelde prys is ten minste 15 minute vertraag. Jy is ten volle verantwoordelik vir enige belegging besluit wat jy maak. Evalueer enige strategie voor gebruik om risiko en geskiktheid verstaan. Nóg TradingBlock of CBOE onderskryf of regverdig enige mark ontleder kommentaar, inhoud, diens of produk. Gebruik hierdie inhoud op jou eie risiko sonder waarborg of waarborg van enige aard van TradingBlock of CBOE. TradingBlock en CBOE maak geen belegging aanbevelings en voorsien nie finansiële, belasting of regsadvies. TradingBlock is nie verbind met Chicago Board Options Exchange, ingelyf of enige van sy filiale of bondgenote (gesamentlik "CBOE") geaffilieer. Die TradingBlock webwerf is 'n aparte webwerf van die CBOE webwerf. CBOE is nie verantwoordelik vir of aanspreeklik ten opsigte van enige aktiwiteit op die TradingBlock webwerf of met betrekking tot enige gebruik van enige TradingBlock produkte of dienste. Gebruik Volatiliteit Percentile om jou opsies handel te bevorder Is jy handel opsies in die regte omgewing? Dit is baie belangrik om 'n opsies strategie te implementeer slegs indien dit die korrekte omgewing vir die strategie. Handelaars met 'n goeie kennis van opsies Smeer strategieë het nou 'n bykomende metrieke om te besluit wanneer om dit te implementeer. Bekendstelling Volatiliteit Percentile Verslae. KOOP weerskante of Strangles is goeie neutrale strategieë, maar weet jy wanneer om dit te koop? Die waarskynlikheid van sukses by die aankoop van weerskante of aan weerskante of miskien selfs reguit Oproepe of sit is baie beter as jy hulle koop wanneer opsies vir daardie onderliggende is goedkoop. As opsies is duur. moet jy kyk na VERKOOP plaas van die koop. So hoe kan ons bepaal of die Options vir 'n onderliggende is goedkoop of duur. Antwoord. Ons kyk na die huidige Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) vlakke van die opsies en vergelyk dit teen die historiese IV vir dieselfde onderliggende. Wat is Volatiliteit? Historiese of Statistiese Volatiliteit (SV) is 'n maatstaf van hoe vinnig die veranderinge in die prys van 'n voorraad / opsie oor die laaste X aantal dae. Wanneer die daaglikse prys van 'n voorraad of indeks begin beweeg meer as sy normale gedrag, sy wisselvalligheid of SV word hoog. Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) is 'n maatstaf wat die opsie mark deelnemers & rsquo definieer; siening van hoe die aandele in die toekoms sal beweeg. As die aktiewe deelnemers is van mening dat 'n bepaalde voorraad gewelddadige beweeg in die toekoms sal hê, sal die IV van die opsies hoog wees (dit wil sê die prys van die opsies hoër as die normale prys sal wees). 'N Tipiese scenario wanneer ons sien 'n styging in IV (en dus 'n styging in opsieprys) is wanneer 'n maatskappy is op die punt om sy verdienste aan te kondig. IV geneig om skerp daal direk na die verdienste aankondigings. In teenstelling met 'n voorraad wat kan in een rigting voortdurend vir maande, IV, tipies, beweeg in 'n reeks. Opsie IV tree meer soos 'n rekkie. Dit het die potensiaal om te rek (gaan hoog) en compress (gaan 'n baie lae), maar beland iewers naby die normale toestand meeste van die tyd gedurende 'n jaar. IV (geïmpliseerde Volatiliteit) Percentile Op OptionWin. Ons spoor en die historiese IV data vir alle optionable aandele en indekse in stand te hou. Ons het 'n aanduiding, IV Percentile geskep. wat ons toelaat om te meet as die huidige dag opsie pryse is duur of goedkoop in vergelyking met die verlede historiese opsie pryse. Ons meet historiese opsie pryse meer as 30. 60 en 180 dae tydperk. Voorbeeld: 'n huidige dag IV (60) persentiel van 97 dui daarop dat die IV van opsies vandag gemeet vir die gegewe voorraad is hoër as 97% van die opsie IV lesings oor die afgelope 60 dae. Sedert IV van opsies tipies terug na sy gemiddelde, kan 'n hoë IV persentiel 'n goeie omgewing vir / verkoop opsies kon skryf of diens strategieë wat goed doen in sulke scenario's wees. So, hoe om voordeel te trek uit IV persentiel? Terwyl jy beslis aandag moet skenk aan enige nuus of gebeure wat 'n invloed kan verander in 'n voorraad & rsquo; s prys, is daar verskeie strategieë wat kan voordeel trek uit uiterste IV lesings. Jy moet oorweeg om te koop langtermyn opsies (2 maande of hoër verstryking) of lang Kalender, straddle en wurg versprei wanneer IV persentiel is baie laag. Soos IV hoër van sy lae vlakke beweeg, hierdie strategieë goed doen, selfs as die onderliggende nie veel beweeg. Aan die ander kant, wanneer IV persentiel is baie hoog in vergelyking met sy historiese vlakke, moet jy kyk na opsie-strategieë soos Yster Condors, Butterfly en verhouding versprei wat goed sal doen wanneer IV begin afkom van sy hoë vlakke. Die bladsy Handel Idees in OptionWin bied 'n paar riglyne oor watter strategieë voordeel trek uit IV beweeg hoër of laer. Historiese analise van opsies en Equity Data Januarie 2004 aan te bied. Amerikaanse aandele, indekse, ETF's en korporatiewe optrede. Kenmerke Besoek Mark data Express Gebruik Livevol se uitgebreide data offers vir back testing en die skep van BlackBox algoritmes. Of dit nou pryse, Vlak II ruil teenstrydighede, berekeninge en Grieke, multi-been strategieë, rentekoers of pryse ARBs - Livevol Data Services kan enige en alle inligting tot jou besluit enjin ondersteun van back testing om produksie te voorsien. Korrel: 1 minuut opsie en voorraad tussenposes met 'n oop, hoog, laag, naby, volume, bod, vra, berekeninge. Berekenings: Geïmpliseerde Volatiliteit, Griekse en IV indeks berekeninge vir elke interval. Tyd & amp; Verkope: Elke voorraad en opsie handel vanaf Januarie 2004 tot nou. Toeganklik: Gestoor in teks lêers met kommas geskei waardes, stel velde vir onmiddellike grootmaat vrag in standaard databasisse. Voltooi: In bykomend tot die handel en kwotasie data, Livevol bied verdienste, dividende, simbool verandering, en opbrengskromme ondersteun data. Elke dag Livevol produseer 10 lêers opneem van opsies data vir elke optionable onderliggende en 3 lêers met reg data vir alle onderliggende simbole. Korporatiewe aksie data word in verenigde lêers met data vir alle onderliggende. IVolatility Onderwys Maniere om wisselvalligheid te skat Geïmpliseerde Volatiliteit Index (IV-indeks) Die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n voorraad of indeks Volatiliteit geïmpliseer word deur 'n opsieprys waargeneem in die mark. Want daar is baie opsies op 'n voorraad met verskillende staking pryse en verval datums, kan elke opsie 'n ander wisselvalligheid implisiet in premie 'n opsie se opbrengs. Selfs opsies met dieselfde aantal oorblywende tot verstryking, maar met verskillende staking pryse dae, sal verskillende waardes van geïmpliseer wisselvalligheid het. So om geïmpliseerde wisselvalligheid in wisselvalligheid analise gebruik, is dit nodig om 'n verteenwoordigende geïmpliseerde wisselvalligheid vir 'n voorraad te bereken. Daar is baie maniere om so 'n tipe verteenwoordiger waarde te bereken. Dit kan bereken word as die gemiddelde geïmpliseerde wisselvalligheid van net of by-die-geld en die op-die-geld-opsies uit-die-geld-opsies ens Ons bereken so 'n saamgestelde Volatiliteit vir 'n voorraad deur die neem van gepaste geweegde individuele opsie wisselings. Dit saamgestelde wisselvalligheid sal verwys word as die geïmpliseerde Volatiliteit Index. Die geïmpliseerde Volatiliteit Index word bereken deur 'n eie gewig tegniek factoring die delta en Vega van elke opsie wat deelneem aan IV indeks berekeninge. In totaal, gebruik ons ​​4 OTM opsies binne elke verstryking om op te los vir die geïmpliseerde Volatiliteit Index van elke voorraad. Dit IV-indeks is genormaliseer om vaste tenore (30, 60, 90, 120, 150, 180 dae) met behulp van 'n lineêre interpolasie deur die kwadraat wortel van tyd. IVIndexCall en IVIndexPut is die geïmpliseerde wisselvalligheid indekse bereken slegs vir oproepe of sit. IVIndexMean word bereken as 'n gemiddeld tussen IVIndexCall en IVIndexPut. IVIndexMean is niks anders as die geïmpliseerde Volatiliteit Index. Die IVIndex voorspel 'n voorraad se Volatiliteit vir 1, 2, 3, 4, 5, of 6 maande. Terselfdertyd, die waarde verteenwoordig hoe duur of goedkoop opsies is in elk vaste vervaldatum. In vergelyking met geïmpliseerde wisselings in 'n individu uit-die-geld of in-die-geld opsie, die IV-indeks dui aan hoe duur die opsie is met betrekking tot die by-die-geld-opsies. Die IV-indeks van die belangrikste markindekse is een van die baie instrumente van sentiment analise, naamlik die bestudering van die heersende mark sielkunde. Die geannualiseerde IVIndex 30 d van 25% beteken dat die gemiddelde van die daaglikse volatiliteiten vir die naaste 30 kalenderdae na verwagting of 1,57%. Vir meer inligting oor jaargrondslag wisselvalligheid, sien Inleiding tot Volatiliteit. Alles gelyk, die meer gewelddadige en vinnig beweeg die mark (dit wil sê die hoër geïmpliseerde wisselvalligheid), die duurder die opsiekontrakte. As een voorraad het IV-indeks van 25% en 'n ander 50%, dit kan beslis sê dat opsies van die tweede voorraad is duurder as dié van die eerste voorraad. Konsekwent Inkomste Trading Options - IV Ranking In die eerste artikel bespreek ons ​​hoe opsies bied 'n hoë waarskynlikheid strategieë sodat nie-professionele kleinhandel handelaars, soos Karen die Super Trader. kan konsekwent inkomste te maak. Die tweede artikel gedek waarom die handel die SPX, soos Karen doen, is die optimale benadering wanneer die handel hoë waarskynlikheid strategieë. En in die derde artikel ons bespreek die waarskynlikheid Model, en hoe dit gebruik word om objektief te spoor jou kort stakings. Die vierde artikel gedek hoe Nuus (of nuuswaardige gebeure) invloed op die markte. In hierdie vyfde en laaste artikel in hierdie reeks, sal ons IV (geïmpliseerde Volatiliteit) Ranking bespreek. In Opsie Basics - Deel 4 bespreek ons ​​wisselvalligheid en die belangrikheid daarvan. Eerstens, laat ons definieer wat IV posisie is. Vir elke opsie ketting van 'n onderliggende (bate, indeks, toekoms, ETF, ens), is daar 'n berekende geïmpliseer wisselvalligheid (mees opsie platforms bied hierdie inligting). Deur vergelyking van die huidige IV vir die opsie ketting met die IV reeks oor die afgelope 52 weke (die hoogste en laagste waardes), kan ons bepaal waar binne daardie reeks val as 'n persentasie. Wanneer in diens opsie-strategieë wat premie (maw krediet versprei, naak kortbroek, yster CONDORS, droes), hoe groter is die IV, hoe hoër die premie en die verdere OTM (uit die geld) die kort stakings genereer. Die vergelyking vir IV posisie as 'n persentasie is: 100 x (huidige IV - 52 week laag IV) / (52 week hoog IV - 52 week laag IV) So, hoe kan IV Ranking ons help? Dit help ons met die keuse van Onderliggende (met vloeistof opsies) kan ons wil om te oorweeg handel. Die idee is dat Onderliggende met 'n hoë IV rang (meer as 50%) is veiliger om handel te dryf, want ons verwag IV binnekort terugkeer of ineenstorting (wat ons posisie sal help). Toets het getoon dat dit verbeter uitkomste dramaties. Lekker Handel het 'n toets het onlangs (sien video onder die mark beheer, geïmpliseer Volatiliteit Range getoets (6/19/13)) wat uitkomste in vergelyking (aangeraak of oorskry die kort staking) vir vier vlakke van IV posisie in die SPY ( 'n ETF van die S & amp; P500): & lt; 25%; 25% tot 50%, 50% tot 75%, en gt; 75%. Hierdie toets is uitgevoer met behulp van 5-jaar van data, vanaf Junie '08 tot Junie '13, met die kort stakings op 1 st afwyking (die verwagte skuif is bereken met behulp van die VIX wanneer die handel is 'n inisiatief aan die einde). Die resultate: die SPY handel aangeraak of gesluit ITM (in die geld; n verlies van handel) 5x vir 'n posisie & lt; 25%; 2x 25% tot 50%; 1x vir 50% tot 75%; en 1x vir & lt; 75%. Met. ander kategorie Daardie. En. Advies. Van. Ander. verwante skakels Spesiale aanbiedinge * Derde Advertensies Party thinkorswim handel w / gevorderde handel gereedskap. Maak 'n rekening en kry tot $ 600! Handel met TradeStation. Aangewys as die beste vir opsies handelaars deur Barron's 2015 Kry OptionStation Pro. Analiseer en handel opsies versprei doeltreffend uit 'n venster. Handel vry vir 60 dae op thinkorswim van TD Ameritrade. TradeStation is ingedeel # 1. Kry 'opsie prysing vir jou styl. Leer meer Lightspeed Trading bied 'n gratis toegang tot die Livevol X opsies verhandelingsplatform Streef kragtige uitkomste met CBOE se suite van opsies en wisselvalligheid produkte. wisselvalligheid Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Kopiereg © Alle regte voorbehou.