Stock opsies ex dividend

Woordeboek van Finansiële Terme Die ex-dividend datum voorafgaan algemeen die rekorddatum, gewoonlik deur vier werksdae op die New York Aandelebeurs. Maar 'n NYSE reël kan die ex-dividend en 'n rekord dateer flip-flopped te wees wanneer 'n dividend is meer as 25% van die huidige aandeelprys. Hoekom? As die ex-dividend datum nader, sal gewoonlik 'n voorraad se prys styg met die dividend bedrag, dan val deur dat daar nog baie na die datum. 'N Groot dividend verspreiding sal klop die aandele prys pad af, maar deur te druk daardie datum af, beleggers het 'n paar ekstra dae na die voorraad verhandel teen die hoogste prys. Definisies van Finansiële Terme Kyk bietjie na ons beste diens vir Beleggers Portefeuljebestuurder Jim Cramer en Direkteur van Navorsing Jack Mohr onthul hul belegging taktiek, terwyl dit 'n gevorderde kennis voor elke handel. Toegang tot die instrument wat die Russell 2000 en die S & amp oorheers; P 500. David Peltier identifiseer die beste van ras dividend aandele wat 'n betroubare en betekenisvolle inkomstestroom sal betaal. William Campbell Opsies en spesiale dividende 3 Desember 2012 09:18 • DDS Met belasting verhoog dreigende, is baie maatskappye wat spesiale dividende betaalbaar voor die einde van die belastingjaar 2012. Hoe kan die handelaar neem voordeel van hierdie soms ryk geleenthede? Daar is verskeie veranderlikes in gedagte hou. Konvensionele wysheid is dat die aandele prys daal gewoonlik na 'n dividend betaal, met 'n bedrag rofweg gelyk aan die dividend, maar daar staan ​​teenoor menings. Een Op soek na Alpha skrywer aangevoer dat normale dividend uitbetalings is nie noodwendig gevolg deur 'n verlaging in die prys aandeel. Met 'n spesiale dividend, kan die waarskynlikheid van 'n regstelling van daling in die aandeelprys styg en 'n groot aanpassing 'n dividend te volg meer as sowat 10% van die aandele prys. Hierdie twee grafieke toon die verskil in gedrag van twee aandele volgende onlangse spesiale dividende. Generac Holdings, Inc (NYSE: GNRC) betaal 'n spesiale dividend van 6 $ / per aandeel (23% opbrengs) op 7/2/12, en die aandele prys gedaal 13,6%, die herstel van 10/1/12. Choice Hotels International (NYSE: CHH) betaal 'n spesiale dividend van $ 10,41 / aandeel (25% opbrengs) op 8/23/12, en die voorraad gedaal 26%; dit het nie beduidend verander sedert. Die CHH handel in wese eens. Na die verkoop van 'n paar opsies en die ontvangs van die spesiale dividend, basis in GNRC afgeneem van $ 26,00 tot $ 16,53, en met die tydren na die orkaan Sandy die wins is 97% in 6 maande. Die natuurlike neiging van 'n opsies handelaar is om die nadeel te beskerm met 'n getroude sit of 'n kraag. Maar wanneer die aandele prys pas, sal die opsie pryse kan proporsioneel aan te pas. A CHH lang sit by 'n staking van $ 40 was aangepaste post-dividend aan 'n staking van $ 29,59 en 'n beskerming nietig. Nog 'n metode om te gaan met die aandeelprys aanpassing is om opsies handel nadat die dividend betaal word. Deur die beperking van spesiale dividend speel om aandele met ordentlike opsie premies, kan die handelaar bedekte oproepe, krediet versprei, vlinders of yster CONDORS verkoop aan die basis aan te pas en make-up vir die afname in onderliggende prys. Die datums is belangrik. Die ex-dividend datum is die datum waarop 'n handelaar moet in die voorraad op die dividend ontvang. Die ex-dividend datum val twee werksdae voor die rekord datum van enige dividend betaling, en die belegger moet 'n aandeelhouer van rekord wees deur die ex-dividend datum van die spesiale dividend te ontvang. Daar is twee ex-dividend datum in die komende week of so vir aandele met stewige spesiale dividende, Dillards (NYSE: DDS) op 12/5/12, ($ 5 / aandeel) en Costco (NASDAQ: koste) op 12/8 / 12, ($ 7 / aandeel). Enige van hierdie ambagte sal waarskynlik bewys dat winsgewende, beslis baie meer winsgewend as die aankoop van 'n hangende spesiale dividend voorraad wat geen of baie goedkoop opsies het. Maar is een beter as die ander. DDS is 'n winkel, online handelaar en algemene kontraktering konstruksie maatskappy in Little Rock en hoofsaaklik aktief in die suidweste, suidoos en Weste. KOSTE, gebaseer in Issaquah, Washington, bedryf 618 lidmaatskap pakhuise met aanvullende dienste soos vulstasies en apteke regoor die wêreld. Hier is die twee-jaar kaarte vir DDS en koste; natuurlik DDS het die beter voorraad oor hierdie tydperk, maar KOSTE is niemand sleg. Nog 'n oorweging is opsie premies. Opsie pryse is kompleks, hang af van die aantal veranderlikes; geïmpliseerde wisselvalligheid is een kritieke faktor. Die gebruik van so 'n metrieke die bodprys van die eerste OTM oproep met betrekking tot die staking kan 'n paar vergelyking. Vir aandele met 'n hoë opsie premies, kan hierdie so hoog as 10% of meer wees. Op die oomblik, byvoorbeeld, vir Alexza Pharmaceuticals (NASDAQ: ALXA), 'n hoogs vlugtige voorraad, die eerste Desember OTM oproep bod is 16% van die trefprys. Die eerste OTM oproep premie vir DDS is 1,9% van die staking, vir KOSTE 0.8% persent. Die DDS spesiale dividend is 5.6% van die huidige voorraad prys, vir KOSTE 6.8%. opsies speel om verder te verlaag die basis na die aandele prys aanpas sou meer kostedoeltreffend met DDS as koste. Hierdie tabel vergelyk hierdie elemente. Speel Dividend Aandeel opsies Met die onlangse optrede word beperk tot 'n baie smal handel reeks, het opsie handelaars draai na die speel van die dividend spel. Van die 10 mees aktiewe genoteerde opsies op Woensdag, agt was wat verband hou met aandele gaan ex-dividend vandag. Hulle ingesluit, Philip Morris. Ek bedoel Altria (NYSE: MO), Voorspoed (NYSE: BX), Coke (NYSE: KO), Merk (NYSE: Mrk) en die NYSE-Euronext (NYSE: NYX). Alle gesien opsie volume van minstens 25x die daaglikse gemiddelde gister met MO bolaag die band op 1,7 miljoen kontrakte. Die proses van probeer om die dividendbetaling vang werk so iets. Die dag voor 'n voorraad gaan ex-dividend 'n handelaar sal verkoop in-die-geld kort oproepe teen óf lank voorraad om 'n basies neutrale posisie te vestig. Die handelaar is die hoop dat die kort oproepe sal nie toegeken (gedwing om te verkoop uit die lang posisie) en sal dan in staat wees om beide die dividend in te samel en neem deel aan die gepaardgaande afname in die aandeel wat die waarde van daardie sal verlaag oproepe verkoop kort. Vandag, aandele van MO is af 17c tot $ 20,30, terwyl diegene $ 19 oproepe is af 50c tot $ 1,30. Gegewe die 35c dividend, wat meer as vergoed vir die daling in die aandeelprys, sal dit 'n dubbele wenner wees. Is hierdie strategie 'n misgekyk winssentrum? Nee, die getalle oor die afgelope vyf jaar toon dat slegs 0,09% van ITM opsies gaan toegeken ná 'n ex-div datum. As jy die afgelope drie jaar neem wanneer die motor-uitoefening van enigiets wat 'n pennie ITM dit daal tot 0,04%. Byvoorbeeld, in MO 375,000 van die $ 19 oproepe verhandel gister die oop belangstelling vandag is net 2175 kontrakte. Dit is 'n 0,0058 sukses persentasie. En die oproepe is slegs $ 1 ITM en nog 'n volle week tot verstryking. Gegewe die gepaardgaande koste van kommissies en die uitvoering van die lang voorraad sou dit 'n verlies van proposisie vir almal, maar die grootste instellings wat in wese kan handel gratis wees. En selfs vir hulle lyk dit meer 'n oefening in die behoud van hul vingers besig as die opwekking van reële opbrengste. Openbaarmaking: Geen Ex-dividend Ex-dividend is 'n baie belangrike term vir dividend beleggers om vertroud wees met. Dit is, trouens, van kritieke belang om te verstaan. Dit kan 'n groot teleurstelling vir 'n belegger om 'n voorraad te koop in afwagting van die ontvangs van die volgende dividend wees, net om te ontdek hy nie daarop geregtig is. Maar dit gebeur heeltemal te dikwels aan beleggers wat nie vertroud is met, of verkies om te ignoreer, die ex-dividend datum. Wat is 'n ex-dividend? Eenvoudig gestel, die ex-dividend datum is die datum waarop 'n voorraad ambagte sonder die reg tot die volgende dividend. Anders gestel, nadat jy ex-dividend, dit is die verkoper van die voorraad wat geregtig is op die dividend, nie die koper. En dit kan lastig wees, veral vir nuwe beleggers, want die ex-dividend datum weke, of selfs maande kan plaasvind, voor die dividend is geskeduleer betaal moet word. Dit is maklik om die potensiaal te verstaan ​​vir verwarring wanneer die ex-dividend datum is, kom ons sê, 8 Oktober, terwyl die dividend nie betaal sal word totdat, miskien, 1 November. As jy was om te koop deur die voorraad op 9 Oktober julle sal nie geregtig wees om die dividend op 1 November die vorige eienaar van jou aandele geregtig sou wees om dit te. Plus, op die ex-dividend datum, die aandeelprys van 'n voorraad verlaag tot verantwoording vir die hangende dividendbetaling, wat die nuwe aandeelhouers sal nie geregtig wees om. So maak seker dat jy weet albei toe die dividend datum is en wanneer die ex-dividend datum is. As jy belê vir dividende wat jy wil om seker te wees jy die dividend ontvang. Dit mag dalk nie die geval wees as jy nie bewus is van die verskil tussen die ex-dividend en dividend datums. Dividende - Hoe werk dit? Gepos op 09.21.12 | Ken Bailey | Wat is 'n dividend 'N Dividend is 'n kontantuitkering van 'n gedeelte van die wins 'n maatskappy se verbintenis tot die aandeelhouers. Die direksie besluit of 'n dividend sal betaal word, wanneer dit betaal sal word en hoe groot van 'n betaling gemaak sal word. Dividende word tipies betaal op 'n kwartaallikse basis. Sommige maatskappye sal spesiale eenmalige dividende uit te reik. Hoe kan jy die dividend in te samel Om die dividend in te samel, moet jy die houer van die rekord op die datum waarop staan ​​bekend as die "datum van rekord". Aan die eienaar van rekord wees, moet jy die voorraad besit ten minste drie dae voor die "datum van rekord". Wat toelaat dat die maatskappy tyd om die verandering van eienaarskap aan te teken. Die dag twee dae voor die "datum van rekord" is die "ex-dividend datum" genoem. Dit is die datum waarop die voorraad begin om handel te dryf sonder die dividend. Jy sal nog steeds die dividend as jy die voorraad te verkoop op die ex-dividend datum. Die dividend sal betaal word op die "datum van betaling". Dit kan belangrik wees om daarop te let dat daar belasting oorwegings rondom hoe lank jy die eienaar van die voorraad voor en na die dividend. Raadpleeg jou belasting adviseur vir meer inligting. Die sleutel datum hier is die ex-dividend datum. Besit die voorraad voor en na daardie datum en jy sal die dividend kry. Aandele wat 'n groot dividend betaal sal dikwels pryse wat rondbeweeg die ex-dividend datum in 'n baie voorspelbare patroon. Weet hoe om handel te dryf wat patroon met opsies kan veel meer winsgewend as die besit van die voorraad wees. Hoe kan dit verhandel Jy kan seker koop 'n voorraad of 'n mandjie van aandele wat dividende betaal en versamel die dividende. Hou die voorraad lank genoeg en jy kry 'n dividend wat kan wees by 'n laer belastingkoers. Verstaan ​​die prys patrone, hoe 'n voorraad beweeg, en jy kan nie net in te samel die dividend, maar jy kan ook koop en verkoop die voorraad om ook in te samel kapitaalappresiasie. Tipies die beste tyd om 'n dividend te betaal voorraad te koop is kort ná die ex-dividend datum. Aandele wat 'n beduidende dividend betaal gewoonlik te laat val op die ex-dividend datum deur die bedrag van die dividend en 'n bietjie meer. Dit kan 'n goeie tyd om die voorraad aan te koop wees. Bestudeer die kaarte vir die afgelope paar jaar en kyk hoe dit beweeg, tipies die beste tyd om te koop sal wees in die somer en 'n paar dae na die ex-dividend datum. Sell ​​Mei beteken dikwels dat Junie is 'n goeie tyd om te koop. Die probleem met die besit van aandele is dat jy kapitaalappresiasie nie kan bestee nie, tensy jy verkoop. Jy kan die dividend te spandeer wanneer dit betaal. opsies te voeg tot die mengsel en jy kan baie verbeter jou inkomste met of sonder die koop en verkoop van die voorraad. Dit is nuttig om te verstaan ​​dat opsies op dividend betaal voorrade "optree" 'n bietjie anders. Sommige of al die ekstrinsieke waarde van die OTM en ITM oproepe sal die dag voor die ex-dividend datum op 'n paar voorrade "verdwyn" en kom dan terug op die ex-dividend. Dit hou kort oproepe van dat dit baie winsgewend. Die ekstrinsieke waarde op wan sal toeneem voor die ex-dividend en kom uit op die ex-dividend. Dit hou 'n lang wan daarvan dat baie winsgewend, selfs al is die voorraad druppels op ex-dividend. Data toon dat ekstrinsieke waarde kan gebruik word om die waarskynlikheid dat hulle vroeg opgedra bepaal. Op dividend betaal voorrade wat waarskynlikheid gaan weg op die dag voor ex-dividend. So, hoe kan jy geld maak met opsies op dividend aandele? Daar is verskeie ambagte wat op aandele baie effektief bewys met patrone soos 'n hoë dividend betaal voorrade. Wel snel en geplaas bul wan kan lei tot opbrengste veel groter as koop en te hou. Jy kan die risiko / beloning en waarskynlikheid dat jou doelwitte en styl pas te kies. String saam 'n klomp van die dividend betaal voorrade wat ex-dividend datum in verskillende maande het en jy kan 'n verhandeling van plan met 'n maandelikse inkomste te hê. OptionsANIMAL Instrukteur Die SPY Dividend debakel: lesse geleer Die SPY Dividend debakel: lesse geleer $ SPY (SPDR S & amp; P 500 ETF) het sonder dividend verlede week en 'n buitengewoon groot aantal opsies In-die-geld (ITM) is nie uitgeoefen om die dividend te vang. Die belangrikste oorsaak: Bank of America Merrill Lynch. Die firma het Vrydag aangekondig dat dit 'n verlies gely $ 10 miljoen as gevolg van 'n back office fout hantering van die oefening proses. Die basiese opsie dividend vaslegging strategie behels die verkoop of koop diep in-die-geld (ITM) oproep versprei met die doel om te oefen die lang kant en die hoop dat nie almal van die kort oproepe kry opgedra en dat jy die dividend vir daardie aandele sal versamel . Die toneelstuk is die voordeel van kliënte (of die skoonmaak van maatskappye, in hierdie geval) wat per ongeluk nie die diep in die geld oproepe uit te oefen en sodoende af te sien invordering van die dividend. Daar is ook gevalle is minder kundige beleggers, of diegene sonder genoeg aandele aan die onderliggende aankope aandeel te dek, kan die besit van die oproepe, wat onmiddellik in waarde daal met die bedrag van die dividend ná die voorraad gaan ex-dividend hou. Gewoonlik, enige plek van 4% -7% van ITM opsies gaan onuitgeoefende volgens onlangse studies. Volgens die Wall Street Journal "Trading data vrygestel Vrydagoggend het aangedui dat ongeveer 24% van die call opsies op die SPDR ETF het onuitgeoefende ..." Kom ons neem 'n blik op hierdie omstrede praktyk en die gevolge van nie oefen diep ITM oproepe voor 'n groot dividend. Dividende & amp; Vroeë Oefening van call opsies 'N opsie wat enige tyd kan uitgeoefen word tydens die lewe van daardie opsie. Oefening 'n opsie voor verstryking genoem Vroeë Oefening. Europese-styl opsie 'N opsie dat slegs tydens 'n bepaalde tydperk uitgeoefen kan word. 'N Algemene strategie onder professionele opsie handelaars is om groot hoeveelhede verkoop van in-die-geld vra net voor 'n ex-dividend datum van 'n onderliggende dat 'n aansienlike dividend het. Daar is gevalle waar nie-professionele opsie handelaars die voordeel van 'n koopopsie vroeë uitoefening nie kan verstaan ​​nie, en daarom kan per ongeluk laat vaar die waarde van die dividend. Die professionele handelaar mag slegs 'toegeken 'n gedeelte van die oproepe, en dus winste deur die ontvangs van 'n dividend op die voorraad wat gebruik word om die oproepe wat nie uitgeoefen verskans. Voorbeeld # 1 - Basiese voorbeeld - IBM @ 100 op die Donderdag voor Maart verstryking Dividend = $ 1 Stock sonder dividend Vrydag van Maart verstryking Maart 70 oproepe = $ 30- maak die aanname dat daar geen oop rente op hierdie lyn. Handelaar A koop 1000 oproepe van handelaar B @ $ 30 Handelaar B koop 1000 oproepe van handelaar A @ $ 30 (Ek wil daarop wys dat normaalweg diep in die geld oproep versprei is die manier waarop hierdie posisies aan te trek, maar vir hierdie voorbeeld kom ons hou dit net eenvoudig - Trader A koop van Trader B en andersom) Handelaar 'n oefen al sy Calls posisie is nou lank 100,000 algemene & amp; kort 1000 Maart 70 oproepe Handelaar B versuim om te oefen sy Options - posisie is nou kort 100,000 algemene & amp; lang 1000 Maart 70 oproepe Kom ons kyk wat gebeur op die volgende dag toe die voorraad oopmaak nadat jy sonder dividend: Stock open om $ 99 ná aanpassing vir die $ 1 dividend. Handelaar A versamel $ 100,000 in dividende. Sy gemeenskaplike standpunt is af $ 1, maar so is sy kort Maart 70 oproepe. Net P-N-L + $ 100,000 Handelaar B het die ongelukkige omstandighede as gevolg van sy nalatigheid daarvan om die teenoorgestelde posisie en dus 'n teenoorgestelde P-N-L (- $ 100,000). Dit is nie ongewoon wanneer daar 'n maatskappy met 'n groot dividend dat daar enorme aktiwiteit in die diep in die geld oproepe die dag voor die voorraad gaan Ex-Div. Vir hierdie handel winsgewend wees moet daar 'n groot dividend plus 'n groot oop belangstelling in die trefprys wees. Handelaars wat die handel te doen en is die bank op 'n kleinhandel kliënte nie hul diep oefen in die geld call opsies. Die vergelyking of denkproses wat 'n handelaar moet in ag neem wanneer jy die handelaar is hoeveel opsies hulle dink dalk nie uitgeoefen word. Onthou dat die handelaar kommissies en ruil fooie moet betaal wanneer jy die handel, so as al die kort oproepe na die handelaar kry opgedra dan is hulle uit die kommissies. Dit kan baie duur wees. Hierdie ex-dividend ambagte was meer algemeen in die vroeë jare van aandele opsie handel. Soos handel raak meer gesofistikeerd en meer en meer van die volume is institusioneel gebaseerde die kans nie-uitoefening van hierdie diep call opsies toenemend meer afgeleë geword. Voorbeeld # 2- dieselfde basiese voorbeeld, maar 'n week voor die verstryking, - IBM @ 100 Dividend = $ 1 Stock sonder dividend. Maart 70 oproepe = $ 30- maak die aanname dat daar geen oop rente op hierdie lyn. Handelaar A koop 1000 oproepe van handelaar B @ $ 30 Handelaar B koop 1000 oproepe van handelaar A @ $ 30 Handelaar 'n oefen al sy Calls posisie is nou lank 100,000 algemene & amp; kort 1000 Maart 70 oproepe Handelaar B versuim om te oefen sy Options - posisie is nou kort 100,000 algemene & amp; lang 1000 Maart 70 oproepe Kom ons kyk wat gebeur op die volgende dag toe die voorraad oopmaak nadat jy sonder dividend: Stock open om $ 99 ná aanpassing vir die $ 1 dividend. Handelaar A versamel $ 100,000 in dividende. Sy gemeenskaplike standpunt is af $ 1, maar so is sy kort Maart 70 oproepe. Net P-N-L + $ 100,000 Handelaar B het die ongelukkige omstandighede as gevolg van sy nalatigheid daarvan om die teenoorgestelde posisie en dus 'n teenoorgestelde P-N-L (- $ 100,000). Sleutelpunt-Daar is 'n residuele posisie na hierdie handels - Handelaar A - Posisie is nou lank 100,000 algemene & amp; kort 1000 Maart 70 Calls Sintetiese Kort 1000 Maart 70 Puts Handelaar B - Posisie is nou kort 100,000 algemene & amp; lang 1000 Maart 70 oproepe-Sintetiese Long 1000 Maart 70 Puts Die volgende week IBM gaan $ 50. Wat is die gevolg van hierdie val? Handelaar A - PNL (- $ 200,00 (op beweging) - + $ 100,000 (op dividend spel = Netto PNL van - $ 100,000) Sintetiese Kort Plaas - Die posisie breek af tot die onderliggende breek deur middel van 70, waar die handelaar is nou kaal lang 100 , 00 algemeen. Handelaar B - Net P-N-L (+ $ 100, 00) Sintetiese Lang Puts - Die posisie breek af tot die onderliggende breek deur middel van 70, waar die handelaar is nou kaal kort 100, 00 algemeen. Die relevansie van hierdie voorbeeld is om te wys dat die handelaar bewus van moontlike onbedoelde gevolge van hierdie skynbaar risiko vrye handel moet wees. Ten einde vir 'n handelaar om te oorweeg om dit te doen handel met die diep in die geld doen 'n beroep, moet 'n mens eers sien waar die prys wat die trek wat trefprys verhandel. As die dividend is groter as die prys van die wan, dan kan die handel moeite werd te doen nie. Voorbeeld # 3 - Ten einde te verhoed wat gebeur het in Voorbeeld 2 tot Trader A: Trader A is lank 100,000 algemene & amp; kort 1000 Maart 70 Calls Sintetiese Kort 1000 Maart 70 Puts. Sodra die onderliggende maak die volgende dag kon hy gaan in die ope mark te koop 1000 Maart 70 wan by, byvoorbeeld .20cents. Hy is dan ten volle verskans en het gevries in 0,80 sent op die algehele handel. Gewoonlik, 'n handelaar oefeninge baie selde call opsies op aandele as gevolg doen so het die gevolg van 'hulle nou besit die algemeen en met die betaling van rente. Daar is egter uitsonderings op hierdie reël soos hierbo bespreek en daar is ook ander meer komplekse gevalle waar dit toepaslik is vir vroeë uitoefening call opsies kan wees. Die mees voor die hand liggend sou wees wanneer 'n onderliggende hard word om te leen en die handelaar ontvang geen belangstelling (of selfs betaal rente kort die onderliggende te wees). In daardie geval, sou dit wys wees om die oproepe te plat of selfs 'n lang die voorraad raak te oefen. Ten slotte, is dit noodsaaklik vir enige handelaar om ten volle te verstaan ​​al die moontlike gevolge en uitkomste van vroeë uitoefening van call opsies voordat dit te laat is en die vroeë uitoefening is skade aan die handelsrekening veroorsaak. Bly op die hoogte ......... Ons is nie aanspreeklik vir enige handel besluite gemaak deur 'n leser. GEEN raad gegee of geïmpliseer. Die inligting wat in hierdie artikel is slegs vir demonstrasie doeleindes en moet nie te óf uitgelê as 'n aanbod of as 'n aanbeveling aan enige opsies te koop of te verkoop. Jou gebruik van hierdie inligting is geheel en al op eie risiko. Dit is jou eie verantwoordelikheid om die akkuraatheid, volledigheid en bruikbaarheid van die inligting te evalueer. Jy moet die risiko van 'n bedryf met 'n professionele makelaar, of finansiële beplanner te evalueer, en maak jou eie onafhanklike besluite ten opsigte van enige hierin genoem ambagte. Dit is nie 'n uitnodiging aan enige opsies te koop of te verkoop, of aan 'n krediet versprei koop of te verkoop. Trading opsies dra net 'n hoë graad van risiko, is nie geskik vir alle handelaars / beleggers, en jy kan al jou premie geld belê in die opsies te verloor. As jy nog nooit voorheen verhandel opsies, ons word sterk aanbeveel dat jy 'n bietjie agtergrond inligting beskikbaar gestel word deur die regering te lees. Net jy kan bepaal watter vlak van risiko geskik is vir jou is. Ook, voor die aankoop van of 'n opsie verkoop, 'n persoon moet 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afgelope vertonings waarborg nie toekomstige resultate. Raadpleeg asseblief jou eie onafhanklike belasting, besigheid en finansiële adviseurs met betrekking tot 'n bedryf. Ons sal nie verantwoordelik vir die gevolge van iemand wat op hierdie suiwer demonstrasie materiaal wees. Belangrike Nota: Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, lees asseblief die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options. Opsie Oproepe Houers: Do not Get geknyp Deur ex-dividend Risiko Ex-dividend risiko verwys na die potensiële verlies wat handelaars in die gesig staar as hulle nie tot 'n lang opsie oproepe op dividend betaal voorrade uit te oefen. Gesamentlik, handelaars wat hierdie risiko-of verkeerd verstaan ​​nie weet hoe om te verhoed dat dit-onnodig waai UVCB-bye om geld beaucoup mark-wye elke keer as 'n voorraad gaan ex-dividend. Maar voordat die begrip van ex-dividend risiko, moet jy eers verstaan ​​hoe dividende raak aandeelpryse. Dit is nie 'n hoë gesprek oor die vraag of maatskappye wat dividende betaal is beter as dié wat dit nie doen nie. Maar net 'n vraag: Wat gebeur met die prys 'n voorraad se wanneer dit handel dryf sonder die dividend? Vir die rekord Kom ons begin met 'n maatskappy XYZ betaling van 'n $ 0,50 per aandeel dividend. Wie kry dit? Aandeelhouers van rekord, natuurlik, wat beteken dat jy moet die voorraad te koop en gaan deur die driedaagse nedersetting tydperk voor die maatskappy beskou jy op daardie rekord. Maar daar is ook 'n dag kom wanneer die voorraad begin handel "met uitsluiting van die dividend." Dit is die ex-dividend dag genoem, of soms ex-div vir 'n kort. Dit is 'n belangrike datum vir opsie handelaars om te weet. Kom ons neem aan XYZ aandele verhandel teen $ 50 op Maandag, en Dinsdag is ex-div dag. Dinsdagoggend, die aanvaarding van die voorraad open onveranderd op die dag sal dit eintlik verhandel teen $ 49,50 per aandeel. Dit lyk soos 'n 50-persent prys daal vir geen oënskynlike rede en vir die voorraad eienaar dit nie 'n groot deal. Daar is 'n dividendbetaling kom en dat sal maak dat die kort termyn skans. Maar wat van die handelaar wat besit call opsies, spesifiek diep in die geld-opsies (ITM)? As 'n voorbeeld, veronderstel die 40-staking oproep op Maandag is diep genoeg ITM en naby genoeg aan verstryking dis pretty much 'n 100 delta oproep. Dit beteken dat dit pennie beweeg vir pennie met die aandele prys. So gister toe die voorraad gaan ex-dividend en is die moeite werd om 50 sent minder, is hierdie gesprekke ook gaan die moeite werd wees 50 sent minder. Dit lyk ook soos 'n daling. En raai wat? Dit is. Daar is geen dividend betaling kom om make-up wat dip. Dit dip kan maklik verbloem word deur die mark beweging. Byvoorbeeld, wat as die voorraad gaan na $ 52? Dan sal dit lyk beide die voorraad en die 40-koopopsie pryse beide opgegaan deur $ 2. Maar die voorraad eienaar kry die dividend terwyl die opsie eienaar nie doen. Sommige handelaars dalk net gelukkig wees om 'n $ 2 prysverhoging het, maar in die finansiële wêreld is dit steeds 'n onnodige opsie verlies ongeag hoe jy dit sugarcoat. Maak nie saak waar die voorraad beweeg op Dinsdag, bel opsie eienaars sal die dividend soos reguit-up vee-eienaars nie. Dink Oefening? Dit dividend kan uiteindelik lok 'n paar opsiehouers. Deur die uitoefening van die oproep en besig om 'n aandeelhouer van rekord wie geregtig is op die dividend. Ten einde hierdie status het, al is, moet jy jou oproep opsie uit te oefen op die dag voor ex-dividend dag en eintlik die aankoop van die aandele van voorraad aan die trefprys van die opsie. As jy wag totdat die ex-div dag, is jy te laat en sal uiteindelik die koop van die voorraad uitgesluit die dividend. Hou in gedagte dat noem houers betaal 'n premie vir die opsie, dan betaal die trefprys om die eienaar van die voorraad, plus transaksiekoste en oefening fooie. Hierdie verpligting kan baie kapitaal nodig het om 'n dividend wat nie wesenlik kan wees in vergelyking met die kontant uitleg te kry. Een probleem wat jy sou sien met die koop van die voorraad is dat nou is jy op die haak vir al die risiko wat daarmee gepaard koop voorraad. Wat gebeur as die voorraad kraters? Nou, een strategie is om die oproep voordat ex-div verkoop. Of, kan jy 'n nuwe strategie wat potensieel beperk sommige van daardie risiko in diens. Een moontlike oplossing is om 'n verkoopopsie te koop teen dieselfde staking as die oproep wat jy oefen. Dit beperk die risiko om dieselfde bedrag wat jy het deur die besit van die diep ITM oproep, uitgesluit transaksiekoste. Daar is nog steeds risiko, natuurlik. Maar deur die besit van die voorraad, jy nou vermy die verlies wat deur so baie opsie handelaars wat platvoet gevang op ex-div. String op jou vinger? Die kalender instrument op die thinkorswim® platform beskik oor korporatiewe aankondigings insluitende verdienste, split, dividende, en nog baie meer, in figuur 1. Teken in op u rekening, dan gaan jy na MarketWatch & gt; Kalender en kies hoe jy wil om jou agenda vertoning te vul. Klik op die ikoon dividend open meer besonderhede, insluitend die ex-div datum. Slegs ter illustrasie doeleindes. Oefening call opsies vir die dividend Sommige mites wat hard. Sommige nooit sterwe nie. Hier is 'n opmerking van 'n leser: Ek lees 'n paar van jou aanlyn artikels oor wanneer oproep eienaars moet uitoefen om die dividend te vang. Dit klink asof dit sin, maar ek kan hierdie inligting met ander materiaal wat ek lees online soos nie te versoen: "Ek vind as 'n bedekte oproep het selfs 'n pennie minder as die dividend betaal word [in die tyd premie], ek kan verseker wees van oefening." "Ek het onlangs gedeel met 'n vriend van my frustrasie oor vroeë gedek oproep opdrag aan ex-div. Ek is vroeg 'n paar keer uitgeroep. Die mees onlangse tyd was op SOL. Ek het 'n oproep oor 'n maand dat vroeg opgedra. Dit lekker dividend was weg. My vriend het my in aanraking met 'n Dow Jones Newswire verslaggewer wat die skryf van 'n Wall Street Journal artikel oor oproep volume are op ex-div ... en die man op die kort kant van die oproep. Hy het my gevra om sy inligting vir almal wat wil vertel van hul eie ervaring en frustrasie te plaas. " "Jy klink soos jy wil hê jou koek (die tyd premie) en ook eet dit (die dividend). Ek dink jy moet dit aanvaar as 'n virtuele sekerheid dat jy sal toegeken word wanneer kom in x-datum as die tyd premie oorblywende minder as die bedrag van die dividend is. Hoekom sou jy verwag dat die houer van die kontrak wat jy verkoop (die koper) nie wil hê dat die dividend vir homself? Sedert daardie persoon is gewoonlik 'n mark maker (met 'n baie lae koste van sake, insluitende goedkoop kommissies en 'n lae koste van marge kapitaal doen) sal jy gewoonlik toegeskryf word. As jy net voor x-date en jy dink jy sal toegeken kan jy altyd inskryf n verspreiding om die opsie te rol om 'n minder geneig van opdrag. " "Ek het CC se verhandel vir 'n lang tyd, maar nuut in die handel vir die dividend inkomste. Die opsie SOL was meer as 'n maand uit so ek het regtig nie veel te dink oor die begin van opdrag. Ek sal daardie fout nie weer maak. " "Vir aandele met 'n groot dividende, sal 'n oproep-houer dikwels oefen die opsie om die dividend te vang. Dit sal gedoen word wanneer die opsie is in-die-geld en die intrinsieke waarde plus die komende dividend oorskry die tydwaarde van die oproep. " Miskien is hierdie oproep eienaars word uitgeoefen, maar nie vir die redes wat hulle dink en net Wolfinger is korrek? Sommige mense weier om te glo - ten spyte van die bewyse Daar is mense op hierdie planeet wat nie glo man het ooit na die maan verby. Daar was 'n tyd wanneer 'almal' het geweet dat die aarde is plat - voor die ontdekking, en uiteindelik aanvaar en die waarheid. Die mense wat jy aanhaal is verkeerd. En dit is so maklik om te demonstreer dat hulle nie net verkeerd (as iemand eerlik kan wees), maar hulle is hardkoppig en moenie toelaat dat die feite in die weg van hul idees te kry. En jy kan dit bewys vir jouself. Persoon A is nie die waarheid nie. Ek weier om te glo dat hy opgedra aan 'n koopopsie met 49 sent van tyd premie - wanneer die dividend was 50 sent. In werklikheid is dit maak nie saak hoe groot die dividend was. As opgedra met soveel tyd premie, dit was 'n geskenk. Dit was vry geld. Maar persoon 'n nie verstaan ​​hoe opsies werk en weggegooi sy geskenk. Hy het waarskynlik nooit toegeken op 'n opsie met 'n tyd premie oorblywende, maar dit is onmoontlik vir my om te bewys. Maar wat ek kan doen, is bewys dat hy óf die gelukkigste handelaar op die planeet of net nie die waarheid praat. : Jy kan die werklike wêreld scenario's te vind, maar ek sal doen met 'n fiktiewe voorbeeld. Ek gebruik die sakrekenaar beskikbaar gestel word deur die CBOE en ivolatility. com. Aandele prys: $ 53 Verstryking: 15 April Dividend $ 0,50 Ex-dividend datum: 1 April, of 14 dae voor die verstryking Wisselvalligheid = 35 Waarde van Maart 50 oproep (op 31 Maart, die dag toe hulle die opsie uitgeoefen moet word om die dividend te samel): $ 3,27 Let daarop dat die oproep het $ 0,27 tyd premie oorblywende, en die delta is 84. Hierdie syfers vertel iemand wat hierdie oproep moet uitgeoefen word om die dividend te vang. Die afwaartse risiko is eenvoudig te groot. Wanneer jy 'n oproep te oefen, is jy koop voorraad en verkoop van 'n oproep. Dit kombinasie van ambagte is gelykstaande aan die verkoop van 'n put - dieselfde staking en vervaldatum as die oproep uitgeoefen. En jy dit verkoop vir 'n nul, versamel die dividend as die enigste betaling vir daardie plaas. Die voormalige oproep eienaar besit nou voorraad, sal die $ 50 dividend in te samel, en het iets wat hy / sy nie voor die oefening aansienlike afwaartse risiko. Die voorraad is $ 52,50 (wanneer die voorraad open onveranderd, is dit laer as die vorige naby die bedrag van die dividend. Die voormalige aandeelhouer, wat blydskap - nie kla as jou monster handelaars doen - bevind dat sy / haar posisie is weg. Dit handelaar versamel al die tyd premie in die koopopsie (die verwydering van alle afwaartse risiko), maar het die dividend nie in te samel. In plaas daarvan, is jou voormalige aandeelhouers bekla slegte geluk. Al wat hulle hoef te doen is oop die ekwivalent POSISIE (om die een gehou voordat dit toegeken is).